ฟิวเจอร์ส และ ตัวเลือก การซื้อขาย ที่มี ตัวอย่าง

ตัวเลือกการโทรตัวเลือกการโทรให้เจ้าของสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อสินทรัพย์อ้างอิง (สัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ในราคาที่ระบุไว้ในวันที่หมดอายุหรือก่อนหมดอายุ พวกเขาเรียกว่าตัวเลือกการโทรเนื่องจากผู้ซื้อเลือกสามารถโทรออกเนื้อหาหลักจากผู้ขายตัวเลือก เพื่อให้มีสิทธิ์หรือทางเลือกนี้ผู้ซื้อชำระเงินให้กับผู้ขายที่เรียกว่าเบี้ยประกันภัย พรีเมี่ยมนี้เป็นที่สุดผู้ซื้อสามารถสูญเสียเป็นผู้ขายไม่สามารถขอเงินมากขึ้นเมื่อตัวเลือกจะซื้อ ผู้ซื้อหวังว่าราคาของสินค้าโภคภัณฑ์หรือฟิวเจอร์สจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากจะทำให้มูลค่าตัวเลือกการโทรของเขาเพิ่มขึ้นทำให้สามารถขายได้ในภายหลังเพื่อหาผลกำไร ให้ดูสองตัวอย่างเพื่อช่วยอธิบายวิธีการทำงานของ Call Real Estate Call Option Example ใช้ตัวเลือกที่ดินที่คุณรู้จักฟาร์มที่มีมูลค่าปัจจุบัน 100,000 แต่มีโอกาสเพิ่มขึ้นอย่างมากภายในปีหน้าเนื่องจากคุณทราบว่าเครือข่ายโรงแรมกำลังคิดที่จะซื้อ อสังหาริมทรัพย์สำหรับ 200,000 คนเพื่อสร้างโรงแรมขนาดใหญ่ที่นั่น ดังนั้นคุณจึงเข้าใกล้เจ้าของที่ดินเป็นชาวนาและบอกคุณว่าคุณต้องการให้เขาซื้อที่ดินจากเขาภายในปีถัดไปเป็นจำนวนเงิน 120,000 และคุณจ่ายเงินให้เขา 5,000 บาทสำหรับสิทธิหรือตัวเลือกนี้ 5,000 หรือพรีเมี่ยมที่คุณให้แก่เจ้าของคือการชดเชยของเขาสำหรับเขาให้ขึ้นสิทธิในการขายทรัพย์สินในปีถัดไปให้คนอื่นและต้องให้เขาขายให้คุณสำหรับ 120,000 ถ้าคุณเลือก สองสามเดือนต่อมาโรงแรมในเครือใกล้เกษตรกรและบอกเขาว่าพวกเขาจะซื้อทรัพย์สินสำหรับ 200,000 แต่น่าเสียดายที่สำหรับชาวนาเขาต้องแจ้งให้ทราบว่าเขาไม่สามารถขายให้กับพวกเขาได้เนื่องจากเขาขายตัวเลือกให้กับคุณ กลุ่มโรงแรมจึงเข้าหาคุณและบอกว่าต้องการให้คุณขายที่ดินเหล่านี้เป็นจำนวน 200,000 เนื่องจากคุณมีสิทธิในการขายอสังหาริมทรัพย์ ตอนนี้คุณมีทางเลือกสองทางในการทำเงินของคุณ ในทางเลือกแรกคุณสามารถเลือกตัวเลือกและซื้ออสังหาริมทรัพย์จากเกษตรกรจำนวน 120,000 รายและหันไปขายโรงแรมในเครือโรงแรมจำนวน 200,000 รายเพื่อทำกำไรได้ 75,000 ราย 200,000 จากเครือโรงแรม mdash120,000 ไปยังชาวนา mdash5,000 สำหรับราคาตัวเลือก แต่น่าเสียดายที่คุณไม่มีที่ซื้อ 120,000 เพื่อที่คุณจะได้รับทางเลือกที่สอง ตัวเลือกที่สองช่วยให้คุณสามารถขายตัวเลือกนี้ไปยังห่วงโซ่ของโรงแรมโดยตรงเพื่อหาผลกำไรที่ยอดเยี่ยมจากนั้นพวกเขาก็สามารถเลือกซื้อที่ดินจากชาวนาได้ หากตัวเลือกนี้อนุญาตให้ผู้ถือครองอสังหาริมทรัพย์ซื้อเป็นจำนวน 120,000 รายและทรัพย์สินอยู่ในขณะนี้มูลค่า 200,000 บาทตัวเลือกต้องมีมูลค่าอย่างน้อย 80,000 ซึ่งเป็นสิ่งที่เครือโรงแรมยินดีที่จะจ่ายเงินให้แก่คุณ ในสถานการณ์นี้คุณยังคงทำ 75,000 80,000 จากห่วงโซ่โรงแรม mdash5,000 จ่ายสำหรับตัวเลือกในตัวอย่างนี้ทุกคนมีความสุข ชาวนาได้ 20,000 กว่าที่เขาคิดว่าที่ดินมีมูลค่าบวก 5,000 สำหรับตัวเลือกที่ตาข่ายเขามีกำไร 25,000 ห่วงโซ่โรงแรมได้รับทรัพย์สินสำหรับราคาที่พวกเขายินดีที่จะจ่ายและสามารถสร้างโรงแรมแห่งใหม่ได้ คุณทำเงินได้ 75,000 ในการลงทุนที่มีความเสี่ยง จำกัด 5,000 เนื่องจากความเข้าใจของคุณ นี่คือทางเลือกเดียวกับที่คุณจะทำในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และฟิวเจอร์สที่คุณทำการค้า คุณมักจะไม่ใช้ตัวเลือกของคุณและซื้อสินค้าพื้นฐานเนื่องจากคุณจะต้องมากับเงินสำหรับอัตรากำไรในตำแหน่งฟิวเจอร์เช่นเดียวกับคุณจะได้มากับ 120,000 เพื่อซื้อทรัพย์สิน เพียงแค่หันไปรอบ ๆ และขายตัวเลือกในตลาดเพื่อหาผลกำไรของคุณ มีโรงแรมโซ่ตัดสินใจไม่ให้ แต่ทรัพย์สินแล้วคุณจะได้ให้ตัวเลือกหมดอายุไร้ค่าและจะสูญหาย 5,000 ตัวเลือกการเลือกใช้ฟิวเจอร์สตอนนี้ให้ใช้ตัวอย่างที่คุณอาจมีส่วนเกี่ยวข้องกับตลาดฟิวเจอร์ส สมมติว่าคุณคิดว่าทองคำกำลังจะขึ้นราคาและโกลด์ฟิวเจอร์สเดือนธันวาคมกำลังซื้อขายอยู่ที่ 1,400 ต่อออนซ์และตอนนี้ก็คือช่วงกลางเดือนกันยายน ดังนั้นคุณจึงซื้อบัตร Gold Gold 1,500 Call เดือนละ 10.00 ซึ่งเป็น 1,000 บาท (1.00 ในบัตรทองมีมูลค่า 100 บาท) ภายใต้สถานการณ์สมมตินี้เป็นผู้ซื้อตัวเลือกมากที่สุดที่คุณกำลังเสี่ยงในการค้าโดยเฉพาะนี้คือ 1,000 ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายของตัวเลือก ศักยภาพของคุณคือไม่ จำกัด เนื่องจากตัวเลือกจะคุ้มค่าสิ่งที่โกลด์ฟิวเจอร์สเดือนธันวาคมอยู่เหนือ 1,500 ในสถานการณ์ที่สมบูรณ์แบบคุณจะขายตัวเลือกกลับมามีกำไรเมื่อคุณคิดว่าทองมียอดแล้ว ช่วยให้ทองได้รับ 1,550 ต่อออนซ์ภายในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน (ซึ่งเมื่อตัวเลือกของเดือนธันวาคมทองหมดอายุ) และคุณต้องการนำผลกำไรของคุณ คุณควรจะสามารถคิดออกว่าตัวเลือกการซื้อขายที่โดยไม่ได้รับใบเสนอราคาจากนายหน้าหรือจากหนังสือพิมพ์ของคุณ เพียงแค่ใช้เวลาในการซื้อขายโกลด์ฟิวเจอร์สเดือนธันวาคมที่ราคา 1,550 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในตัวอย่างของเราและหักออกจากราคาการประท้วงของตัวเลือกที่เท่ากับ 1,400 และคุณคิดมูลค่า 150 ตัวซึ่งเป็นตัวเลือกที่แท้จริง มูลค่าที่แท้จริงคือจำนวนเงินที่สินทรัพย์อ้างอิงอยู่ที่ราคาตีราคาหรือเป็นเงิน 1,550 สินทรัพย์อ้างอิง (December Gold Futures) mdash1,400 ราคา Strike 150 ค่าที่เป็น Intrinsic แต่ละดอลลาร์ในทองคำมีมูลค่า 100 ดังนั้น 150 ดอลลาร์ในตลาดทองคำมีมูลค่า 15,000 (150X100) นั่นคือสิ่งที่ตัวเลือกควรจะคุ้มค่า เมื่อต้องการคำนวณกำไรของคุณจะได้รับ 15,000 - 1,000 14,000 กำไรจากการลงทุน 1,000 ครั้ง 15,000 ตัวเลือกมูลค่าปัจจุบัน mdash1,000 ตัวเลือกราคาเดิม 14,000 กำไร (หักค่าคอมมิชชั่น) แน่นอนว่าถ้า Gold อยู่ต่ำกว่าราคาการประท้วงของคุณที่ 1,500 ที่การเบิกจ่ายก็จะไม่มีราคาและคุณจะเสียพรีเมี่ยม 1,000 และค่าคอมมิชชั่นที่คุณจ่ายให้ P Options A Put (สัญญาโภคภัณฑ์หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ในราคาที่ระบุไว้ในวันที่หรือก่อนวันหมดอายุ พวกเขาเรียกว่าตัวเลือก Put เนื่องจากเจ้าของตัวเลือกสามารถนำเนื้อหาพื้นฐานไปยังผู้ขายของตัวเลือกได้ กล่าวได้ว่าเจ้าของตัวเลือก Put สามารถขายสินทรัพย์อ้างอิงให้กับผู้ขายของตัวเลือกได้ในราคาที่ตีราคา เช่นเดียวกับตัวเลือกการโทรผู้ซื้อต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยที่มีสิทธิ์นี้และเบี้ยประกันภัยนี้เป็นผู้ซื้อส่วนใหญ่จะต้องรับผิดและส่วนใหญ่ที่อาจสูญเสีย ในฐานะที่เป็นผู้ซื้อตัวเลือก Put เราหวังว่าสินค้าโภคภัณฑ์จะตกอยู่ในราคาเนื่องจากจะทำให้มูลค่าตัวเลือก Put เพิ่มขึ้นซึ่งช่วยให้เราสามารถขายตัวเลือกในภายหลังได้ในราคาที่สูงกว่าที่เราจ่ายไป พยายามอย่าให้ข้อเท็จจริงที่ว่าเราต้องการให้ราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงเพื่อสร้างรายได้ทำให้คุณสับสน หลักการหลักซื้อต่ำขายสูงยังคงใช้เรายังต้องการซื้อตัวเลือก Put ในราคาที่ต่ำกว่าสิ่งที่เราขายในภายหลัง ข้อแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือเพื่อให้ตัวเลือก Put สามารถเพิ่มราคาได้เราจำเป็นต้องใช้สินค้าที่มีพื้นฐานมาจากราคาตก Real Estate Put Option Example ช่วยให้เราสามารถเลือกที่ที่เราทิ้งไว้ในตัวอย่างอสังหาริมทรัพย์ของเราที่เราพูดถึงในบทความเกี่ยวกับตัวเลือกการโทรเป็นตัวอย่างของวิธีการสร้างรายได้ด้วยตัวเลือกการขายเมื่อคุณรู้ว่าราคาของบางอย่างกำลังตกอยู่ . ช่วยให้หลอกว่าโซ่โรงแรมรู้ดีว่าที่ดินที่สร้างโรงแรมจะถูกแบ่งเป็นพื้นที่สำหรับการทำฟาร์มเท่านั้นและรัฐบาลท้องถิ่นอาจไม่อนุญาตให้มีการใช้ที่ดินเพื่อการพาณิชย์อีกครั้ง ถ้าไม่มีการปรับเปลี่ยนค่าโรงแรมใหม่จะทำให้ค่าดังกล่าวลดลงอย่างมากเนื่องจากสามารถใช้เป็นฟาร์มได้อีกครั้งเท่านั้น ราคาจะลดลงเหลือ 100,000 บาทก่อนที่ข้อเสนอทั้งหมดจะเกิดขึ้น เพื่อป้องกันตัวเองและผลกำไรจากความโชคร้ายที่อาจเกิดขึ้นในสถานการณ์นี้โรงแรมแห่งหนึ่งจะติดต่อนักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์และบอกว่าเขาต้องการจะซื้อตัวเลือก Put จากพวกเขาเป็นเวลา 5,000 ด้วยตัวเลือก Put นี้นักลงทุนสัญญาว่าจะอนุญาตให้โรงแรมในเครือขายหรือขายทรัพย์สินได้ 150,000 ราย ดังนั้นนักลงทุนจึงมีความยินดีที่จะได้รับ 5,000 ดอลลาร์สำหรับข้อตกลงนี้ในการเลือกซื้ออสังหาริมทรัพย์มูลค่า 150,000 บาทหากโรงแรมเลือกที่จะทำเช่นนั้นในอีก 6 เดือนข้างหน้าก่อนที่ทางเลือกจะหมดอายุลง สองสามเดือนต่อมาโรงแรมในเครือพบว่ารัฐบาลท้องถิ่นจะไม่อนุญาตให้มีการทำ Rezoned เพื่อไม่ให้สร้างโรงแรมอีกต่อไปได้ ดังนั้นพวกเขาบอกนักลงทุนที่พวกเขาต้องการที่จะใช้สิทธิของพวกเขาที่จะขายเขาทรัพย์สินสำหรับ 150,000 นักลงทุนถูกบังคับให้ต้องจ่ายเงิน 150,000 บาทให้แก่โรงแรมในเครือเพื่อเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ซึ่งหมายความว่ามีค่าใช้จ่าย 145,000 เนื่องจากเขาได้รับ 5,000 เดือนที่ผ่านมาสำหรับตัวเลือกที่เขาขาย ห่วงโซ่ของโรงแรม จำกัด การสูญเสียของพวกเขาด้วยการขายทรัพย์สินจำนวน 150,000 ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าเพียง 100,000 เหรียญเท่านั้นที่สามารถใช้เป็นฟาร์มได้ โดยการซื้อตัวเลือกสำหรับ 5,000 พวกเขาสามารถที่จะทำให้ 45,000 พวกเขาจะไม่ได้รับเป็นอย่างอื่นสามารถที่จะทำให้ 150,000 จากนักลงทุน mdash5,000 ค่าตัวเลือก mdash100,000 มูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สิน 45,000 กำไรจากตัวเลือกการขายหากรัฐบาลอนุญาตให้พวกเขาสร้างโรงแรมพวกเขาจะปล่อยให้ตัวเลือกหมดอายุไร้ค่าและสูญหาย 5,000 สำหรับค่าใช้จ่ายของตัวเลือก นี่คือวิธีที่คุณสามารถทำเงินได้ด้วยตัวเลือก Put เมื่อสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ในราคา Futures Put Option Example ตอนนี้ให้ใช้ตัวอย่างที่คุณอาจเกี่ยวข้องกับตลาดฟิวเจอร์ส สมมติว่าขณะนี้อยู่ระหว่างกลางเดือนกันยายนกับโกลด์ฟิวเจอร์สในเดือนธันวาคมที่ซื้อขายอยู่ที่ 1,400 ต่อออนซ์และคุณคิดว่าทองคำกำลังจะเข้าสู่ตลาดดังนั้นคุณจึงซื้อทองคำเดือนธันวาคม 1,300 ใส่เงิน 10.00 ซึ่งเท่ากับ 1,000 (ทองคำ 1.00 ในมูลค่า 100) ภายใต้สถานการณ์สมมตินี้เป็นตัวเลือกผู้ซื้อส่วนใหญ่ที่คุณกำลังเสี่ยงในการค้าโดยเฉพาะอย่างนี้คือ 1,000 ซึ่งเป็นต้นทุนของตัวเลือก Put ศักยภาพของคุณดีมากเนื่องจากตัวเลือกจะคุ้มค่ากับสิ่งที่สัญญาทองคำเดือนธันวาคมอยู่ต่ำกว่า 1,300 ในสถานการณ์ที่สมบูรณ์แบบคุณจะขายตัวเลือกนี้กลับมาหากำไรเมื่อคุณคิดว่าทองคำพุ่งออกมา ช่วยให้ทองคำได้รับ 1,250 ต่อออนซ์ภายในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน (ซึ่งเมื่อถึงเดือนธันวาคมโกลด์ตัวเลือกจะหมดอายุ) และคุณต้องการใช้ผลกำไรของคุณ คุณควรจะสามารถคิดออกว่าตัวเลือกการซื้อขายที่โดยไม่ได้รับใบเสนอราคาจากโบรกเกอร์ของคุณหรือจากอินเทอร์เน็ต เพียงแค่ใช้เวลาที่ธันวาคมซื้อขายโกลด์ฟิวเจอร์สที่ซึ่งเป็น 1,250 ต่อออนซ์ในตัวอย่างของเราและลบออกจากที่ราคาการประท้วงของตัวเลือกซึ่งเป็น 1,300 และคุณมากับ 50 ซึ่งเป็นตัวเลือกที่แท้จริงค่า มูลค่าที่แท้จริงคือจำนวนเงินที่สินทรัพย์อ้างอิงอยู่ที่ราคาตีราคาหรือเป็นเงิน 1,300 ราคา Strike mdash1,250 สินทรัพย์อ้างอิง (December Gold Futures) 50 มูลค่าที่แท้จริงแต่ละดอลลาร์ในทองคำมีมูลค่า 100 ดังนั้น 50 ดอลลาร์ในตลาดทองคำมีมูลค่า 5,000 (50X100) ตามมูลค่าบัญชีของคุณ เพื่อหากำไรของคุณจะมีกำไร 5,000 ถึง 1,000,000 4,000 จากการลงทุน 1,000 ครั้ง 5,000 ตัวเลือกมูลค่าปัจจุบัน mdash1,000 ตัวเลือกราคาเดิม 4,000 กำไร (ลบค่าคอมมิชชั่น) แน่นอนว่าถ้า Gold อยู่เหนือราคาตีของคุณที่ 1,300 ที่การยับยั้งชั่งใจจะไม่มีประโยชน์และคุณจะสูญเสียพรีเมี่ยม 1,000 บวกค่าคอมมิชชั่นที่คุณจ่าย ที่คุณสามารถดูการซื้อตัวเลือก Put ช่วยให้คุณสามารถสร้างรายได้หากตลาดฟิวเจอร์สตกลงราคา แน่นอนว่าต้องลดลงต่ำกว่าราคาการประท้วงของคุณและก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุสำหรับการทำงานนี้ดังนั้นนอกเหนือจากการเลือกทิศทางตลาดที่ถูกต้องคุณต้องระมัดระวังในการเลือกราคาตีสิทธิ์และวันที่หมดอายุสำหรับการค้าของคุณ ทำกำไรได้ หากคุณไม่ถูกต้องกับการค้าคุณอาจสูญเสียบางส่วนหรือทั้งหมดของเงินที่ใช้ในการซื้อตัวเลือก Put คืออะไรการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป้าหมายของบทความนี้คือการอธิบายความคิดพื้นฐานที่พื้นฐานการซื้อขายล่วงหน้าหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยใช้ตัวอย่าง . ตราสารอนุพันธ์ของตลาดเช่นฟิวเจอร์สและฟิวเจอร์สต็อกสินค้ามีชื่อเสียงในการเข้าใจยากแม้ว่าความคิดพื้นฐานของการซื้อขายล่วงหน้าจะไม่ยากเท่าที่จะเป็นไปได้และเข้าใจได้ดีที่สุดโดยศึกษาตัวอย่าง สัญญา Stock Futures สัญญาฟิวเจอร์สดัชนี (เช่น Dow Futures, Nifty Futures, Sensex Futures เป็นต้น) Commodity Futures (เช่นโกลด์ฟิวเจอร์ส, ฟิวเจอร์สปีดดิบเป็นต้น) แม้ว่าจะมีลักษณะ 3 ประการคือหลักการพื้นฐานและแนวคิดเบื้องหลังการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สใด ๆ ข้างต้น เหมือนกัน. ให้ฉันลองอธิบายการซื้อขายล่วงหน้าด้วยความช่วยเหลือของตัวอย่างเช่นการซื้อขายฟิวเจอร์: ตัวอย่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สมมติว่าราคาปัจจุบันของ Tata Steel คือ Rs 200 ต่อสต็อค คุณสนใจที่จะซื้อหุ้น Tata Steel จำนวน 500 หุ้น คุณพบใครบางคนพูดจอห์นซึ่งมีหุ้น 500 หุ้นที่คุณบอกว่าคุณจะซื้อหุ้น 500 หุ้นที่ Rs 200 แต่ตอนนี้ยังไม่ถึงจุดสุดท้ายพูดในวันพฤหัสสุดท้ายของเดือนนี้ วันที่ที่ตกลงนี้จะเรียกว่าวันหมดอายุของข้อตกลงหรือสัญญาของคุณ จอห์นตกลงกันมากขึ้นหรือน้อยลง แต่จุดต่อไปนี้เกิดขึ้นในข้อตกลงของคุณ จอห์นจะต้องผ่านความยุ่งยากในการเก็บรักษาหุ้นไว้กับเขาจนถึงสิ้นเดือนนี้ นอกจากนี้เศรษฐกิจกำลังทำดีดังนั้นจึงมีโอกาสที่ราคาหุ้นในช่วงปลายเดือนจะไม่ Rs 200 แต่บางอย่างมากขึ้น ดังนั้นเขาจึงบอกว่าจะช่วยให้การนัดหยุดงานไม่ได้อยู่ที่ราคาปัจจุบันของ Rs 200 แต่ Rs 202- ราคาที่ตกลงกันไว้ในสัญญาจะเรียกว่าราคา Strike ของสัญญาฟิวเจอร์ส เขากล่าวว่าคุณสามารถคิด Rs 2 บาทต่อหุ้นเป็นค่าใช้จ่ายในการเก็บรักษาหุ้นไว้จนกว่าจะหมดอายุ ความแตกต่างระหว่างราคานัดหยุดงานกับราคาปัจจุบันเรียกว่าเป็น Cost of Carry ขนาดสัญญาทั้งหมดนี้คือ Rs 202 สำหรับหุ้น 500 หุ้นซึ่งหมายความว่า Rs 101000 อย่างไรก็ตามทั้งคุณและ John ตระหนักดีว่าคุณแต่ละคนมีความเสี่ยง สำหรับเช่น ถ้าวันพรุ่งนี้ราคาของหุ้นลดลงจากอาร์เอส 200 ถึง Rs 190 ในกรณีนี้คุณจะได้รับผลกำไรมากขึ้นจากการที่คุณซื้อหุ้นจากตลาดมากกว่า John เกิดอะไรขึ้นถ้าคุณตัดสินใจที่จะไม่ให้เกียรติสัญญาหรือข้อตกลงที่จะสูญเสียให้กับจอห์น ในทำนองเดียวกันถ้าราคาเพิ่มขึ้นคุณมีความเสี่ยงถ้าจอห์นไม่ให้เกียรติสัญญาฟิวเจอร์ส ดังนั้นคุณทั้งสองจึงตัดสินใจว่าคุณจะพบเพื่อนที่รู้จักกันดีและให้ Rs 25000 กับเพื่อนแต่ละคนเพื่อดูแลความผันผวนของราคา เงินที่จ่ายโดยทั้งสองนี้เรียกว่า Margin ที่จ่ายสำหรับสัญญา futures สุดท้ายคุณตัดสินใจว่าสัญญาฟิวเจอร์สจะชำระเงินสด ซึ่งหมายความว่าในวันที่หมดอายุของสัญญาแทนที่จะส่งมอบจริงมากกว่า 500 หุ้น - จอห์นจะจ่ายเงินให้คุณถ้าราคาเพิ่มขึ้นหรือถ้าราคาตกลงคุณจะจ่ายเงินให้กับจอห์นจำนวนเงิน ตัวอย่างเช่นในตอนท้ายของวันหมดอายุถ้าคุณพบว่าราคาของหุ้นเป็น Rs 230 แล้วความแตกต่าง Rs 230 - อาร์เอส 202 Rs. 28 จะจ่ายให้แก่คุณโดยยอห์น จากนั้นคุณสามารถซื้อหุ้นจากตลาดหุ้นเขาที่ Rs 230. เนื่องจากคุณจะได้ Rs 28 บาทต่อหุ้นจาก John คุณจะสามารถซื้อหุ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพที่ Rs 202. ราคาที่ตกลงร่วมกันของสัญญาฟิวเจอร์ส ในทำนองเดียวกันจอห์นสามารถขายหุ้น 500 หุ้นได้โดยตรงที่ Rs 230 และให้ราคา Rs 28 (ต่อหุ้น) ซึ่งหมายความว่าเขาขายหุ้นใน Rs ได้อย่างมีประสิทธิภาพ 202 ราคาที่ตกลงกันไว้ เช่นเดียวกับตัวอย่างข้างต้นของ Stock Futures คุณสามารถมีฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ได้แทนการซื้อขายกับหุ้นที่คุณจัดการกับสินค้าโภคภัณฑ์เช่นสำหรับตัวอย่างเช่น Stock Futures โกลด์ฟิวเจอร์ส ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ ฯลฯ นอกจากนี้คุณยังสามารถมีฟิวเจอร์สในดัชนี สำหรับเช่น Nifty เป็นดัชนีตลาดหุ้นในอินเดีย ถ้าคุณซื้อ 1 สัญญาฟิวเจอร์สของ Nifty แล้วในวันหมดอายุคุณจะได้รับหรือเงินหลวมตามที่ดัชนีเคลื่อนขึ้นหรือลง สัญญาฟิวเจอร์ส Index มีการจ่ายเงินเป็นเงินสดเสมอเนื่องจากไม่มีอะไรที่จะซื้อหรือขายในกรณีที่เป็นดัชนี คุณเพียงแสร้งทำเป็นว่าคุณกำลังซื้อดัชนีและชำระเงินสดในวันหมดอายุ ทุกคนสามารถซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ การซื้อขายล่วงหน้า: ความแตกต่างเล็กน้อยระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้าและตัวอย่างข้างต้นของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในแนวคิดตัวอย่างข้างต้นแสดงให้เห็นถึงแนวคิดพื้นฐานทั้งหมดของการซื้อขายล่วงหน้า อย่างไรก็ตามในชีวิตจริงในขณะที่ซื้อขายหุ้นฟิวเจอร์สในตลาดหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนสินค้าคุณจะต้องจำไว้ว่าจุดต่อไปนี้ คุณจัดการกับตลาดหลักทรัพย์หรือการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์โดยตรงเมื่อซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เงินทุนหมุนเวียนจะถูกเก็บไว้กับตลาดหลักทรัพย์ อัตรากำไรจะคำนวณตามเวลาจริงและได้รับการอัปเดตอย่างต่อเนื่อง สำหรับเช่น ถ้าคุณซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ตกต่ำลงคุณจะต้องให้มาร์จินเพิ่มเติม ฯลฯ วันหมดอายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะเป็นไปตามที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด โดยปกติจะเป็นวันพฤหัสสุดท้ายของทุกเดือนเว้นแต่เมื่อมีวันหยุดนักขัตฤกษ์ซึ่งเป็นกรณีแรกสุดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งหมดมีการขายในหลายขนาดซึ่งมีการตัดสินใจโดยการแลกเปลี่ยนสินค้าในตลาดหลักทรัพย์หรือการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ สำหรับเช่น ถ้าขนาดของ Tata Steel มีขนาดใหญ่เท่ากับ 500 ชิ้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งสัญญาจำเป็นต้องมีมูลค่า 500 หุ้น อย่างไรก็ตามคุณสามารถซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายสัญญาได้และด้วยเหตุนี้คุณจะสามารถรับมือกับจำนวนเฉพาะของสัญญาได้มากเท่านั้น การแลกเปลี่ยนจะตัดสินว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเงินสดหรือไม่ สำหรับเช่น ฟิวเจอร์สดัชนีทั้งหมดมีการจ่ายเงินเป็นเงินสดเสมอเนื่องจากไม่มีแนวคิดในการจัดส่งดัชนีจริง ในอินเดียแม้ว่าหุ้นฟิวเจอร์สทั้งหมดจะมีการชำระเงินสดแล้วก็ตาม คุณไม่จำเป็นต้องมีสต็อคหรือสินค้าโภคภัณฑ์ (หรือดัชนี) เพื่อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สำหรับเช่น แม้ว่าฉันไม่มีทองอยู่กับฉันและฉันเชื่อว่าราคาทองคำกำลังจะลดลงฉันก็สามารถขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและหวังว่าจะได้รับประโยชน์จากการคาดเดาของฉัน ในกรณีที่สัญญาซื้อขาย futures มีการจ่ายชำระคุณสามารถซื้อได้อีกครั้ง (เรียกว่า squaring position) ก่อนหมดอายุ ข้อดีของการซื้อขายล่วงหน้า: ทำไมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจึงมีข้อดีหลายอย่างในการซื้อขายล่วงหน้า นี่คือบางส่วน การซื้อขายล่วงหน้าช่วยให้คุณสามารถซื้อขายในปริมาณมากพร้อมกับเงินสดต่ำ สำหรับเช่น ถ้าคุณต้องการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้าจำนวน 500 หุ้นของ Tata Steel - จริงๆแล้วการซื้อจะมีราคาแพงกว่าอัตรากำไรที่คุณต้องจ่ายสำหรับการซื้อขายล่วงหน้า อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าการใช้ประโยชน์จากฟิวเจอร์สอาจเป็นอันตรายได้ การซื้อขายในตลาดหุ้นฟิวเจอร์สมักจะมีราคาแพงกว่าการซื้อหุ้น สำหรับเช่น ถ้าคุณรู้ว่าคุณมีหุ้น 500 หุ้นและต้องการขายพวกเขาและซื้ออีกครั้งเมื่อราคาต่ำจะเป็นราคาที่ถูกกว่ามาก (ค่านายหน้า ฯลฯ ) ในการขายฟิวเจอร์สมากกว่าการขายหุ้นจริง คุณสามารถขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแม้ว่าคุณจะไม่มีหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ก็ตาม ดังนั้นหากคุณมีเหตุผลที่จะเชื่อว่าการลงทุนในตลาดหุ้นกำลังจะลงคุณสามารถขายหุ้นในอนาคตโดยเฉพาะอย่างยิ่งในอนาคตหรือดัชนีและได้รับประโยชน์จากการลดลงของราคา นี้เป็นไปได้เฉพาะในกรณีที่คุณค้าฟิวเจอร์สและไม่ได้อยู่กับหุ้นทางกายภาพหรือสินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์สซื้อขายสามารถใช้ในกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงหลายอย่างซึ่งจะมีการกล่าวถึงในโพสต์ภายหลัง เมื่อคุณคุ้นเคยกับแนวคิดและเครื่องมือซื้อขายฟิวเจอร์สแล้วลองดูตัวอย่างสมมติฐานทีละขั้นตอน ขั้นที่ 1: เลือก บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และเปิดบัญชี - สำหรับตัวอย่างนี้เราจะใช้ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ XYZ และเปิดบัญชี ขั้นตอนที่ 2: ตัดสินใจเลือกประเภทของฟิวเจอร์สเพื่อการค้า - ตัวอย่างเช่นเลือกการซื้อขายโลหะล่วงหน้า ขั้นตอนที่ 3: เลือกเครื่องดนตรีเพื่อการค้าภายในประเภทที่คุณเลือก - ให้เลือกทอง ขั้นตอนที่ 4: ดำเนินการวิจัยเกี่ยวกับตลาดที่คุณเลือก - งานวิจัยนี้อาจมีพื้นฐานหรือลักษณะทางเทคนิคขึ้นอยู่กับความชอบของคุณ ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดคุณยิ่งมีผลงานมากเท่าไรก็ยิ่งมีโอกาสที่จะได้ผลการซื้อขายที่ดีขึ้นเท่านั้น ขั้นที่ 5: สร้างความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาด - สมมติว่าหลังจากทำวิจัยเราตัดสินใจว่าทองคำมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากระดับปัจจุบันที่ประมาณ 1675 ออนซ์ ประมาณ 2000 ออนซ์ ในอีกหกถึง 12 เดือน ขั้นตอนที่ 6: เลือกวิธีที่ดีที่สุดในการแสดงความคิดเห็นของเรา - ในกรณีนี้เนื่องจากเราคิดว่าราคาจะเพิ่มขึ้นเราต้องการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในทองคำ - แต่ขั้นที่ 7a: ประเมินสัญญาที่มีอยู่ - มีสัญญาทองคำสองสัญญา สัญญามาตรฐานครอบคลุม 100 ออนซ์และสัญญา E-micro มีขนาด 10 ออนซ์ เพื่อที่จะจัดการความเสี่ยงของเราในการโจมตีครั้งแรกในตลาดฟิวเจอร์สเราจะเลือกสัญญา E-micro ขั้นที่ 7b: ประเมินสัญญาที่มีอยู่ - เราเลือกเดือนถัดไปที่เราต้องการให้สัญญาหมดอายุ โปรดจำไว้ว่าด้วยฟิวเจอร์สไม่เพียงพอที่จะทำให้ทิศทางของตลาดถูกต้องคุณต้องได้รับสิทธิตามเวลา สัญญาอีกต่อไปทำให้เรามีเวลามากขึ้นที่จะถูกต้อง แต่ก็มีราคาแพงกว่า เนื่องจากมุมมองตลาดของเรามีการเคลื่อนไหวสูงขึ้นใน 6-12 เดือนเราสามารถเลือกสัญญาที่จะหมดอายุได้ภายในสี่เดือนแปดเดือนหรือ 10 เดือน ให้เลือก 10 เดือน ขั้นตอนที่ 8: ดำเนินการซื้อขาย - ให้ซื้อสัญญาทองคำอิเล็กทรอนิกส์ขนาด 10 เดือน สำหรับการออกกำลังกายนี้สมมติว่าเราต้องจ่ายราคา 1680 ขั้นตอนที่ 9: โพสต์ margin เริ่มต้น - ในกรณีนี้ความต้องการในการแลกเปลี่ยนปัจจุบันคือ 911 ขั้นตอนที่ 10: ตั้ง Stop loss - อนุญาตให้เราไม่ต้องการเสียมากกว่า 30 รายของเรา ดังนั้นหากมูลค่าของสัญญาของเราต่ำกว่า 625 เราจะขาย ขั้นตอนที่ 11: ติดตามตลาดและปรับตำแหน่งให้เหมาะสม หมายเหตุ: ตัวอย่างนี้เป็นเพียงสมมุติฐานและไม่ใช่คำแนะนำหรือความคิดเห็น นี่เป็นขั้นตอนพื้นฐานในการดำเนินการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและคุณอาจพบว่ากระบวนการที่แตกต่างออกไปเหมาะสำหรับคุณ เนื่องจากคุณได้รับประสบการณ์และความรู้มากขึ้นคุณจึงมีแนวโน้มที่จะพัฒนาระบบของคุณเองที่คุณพอใจ